来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，国联安基金管理有限公司发布国联安货币市场证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长显著，净资产翻倍，净利润大幅提升，同时管理费用也有所增加。这些数据变化反映了基金在市场环境中的运作表现，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：盈利与规模双增长
本期利润大幅提升
2024年，国联安货币A本期利润为307,517,467.09元，国联安货币B为4,265,088.16元 ，整体净利润达311,782,555.25元，相较于2023年的94,948,284.94元，增长了约223.11%。这一增长主要得益于投资收益的增加，2024年营业总收入达到435,230,486.04元，而2023年为120,956,236.69元。其中，利息收入从2023年的46,897,274.77元增长到2024年的234,928,580.74元，投资收益从74,058,961.92元增长到200,301,905.30元。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 311,782,555.25 | 94,948,284.94 | 223.11% |
| 营业总收入（元） | 435,230,486.04 | 120,956,236.69 | 260.00% |
| 利息收入（元） | 234,928,580.74 | 46,897,274.77 | 400.84% |
| 投资收益（元） | 200,301,905.30 | 74,058,961.92 | 170.46% |
资产净值显著增长
2024年末，国联安货币A的期末基金资产净值为22,366,613,970.76元，国联安货币B为174,166,217.10元，合计22,540,780,187.86元，相比2023年末的13,153,487,037.66元，增长了71.37%。这表明基金资产规模在过去一年中实现了快速扩张。
| 份额级别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 国联安货币A | 22,366,613,970.76 | 11,367,799,765.06 | 96.75% |
| 国联安货币B | 174,166,217.10 | 1,785,687,272.60 | -90.25% |
| 总计 | 22,540,780,187.86 | 13,153,487,037.66 | 71.37% |
基金净值表现：收益优于业绩比较基准
份额净值收益率跑赢基准
2024年，国联安货币A份额净值收益率为1.6698%，业绩比较基准收益率为1.3537%，超出基准0.3161个百分点；国联安货币B份额净值收益率为1.9136%，超出业绩比较基准收益率0.5599个百分点。过去三年和五年，该基金同样表现出色，显示出较强的盈利能力。
| 份额级别 | 2024年份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超出基准百分点 |
|---|---|---|---|
| 国联安货币A | 1.6698% | 1.3537% | 0.3161% |
| 国联安货币B | 1.9136% | 1.3537% | 0.5599% |
长期收益表现稳定
从自基金合同生效起至今的数据来看，国联安货币A累计净值收益率为45.4031%，国联安货币B为50.3505%，而业绩比较基准收益率为18.9961%，长期收益优势明显。这说明基金在长期运作过程中，能够有效把握市场机会，为投资者创造较好的回报。
| 份额级别 | 自基金合同生效起至今累计净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超出基准百分点 |
|---|---|---|---|
| 国联安货币A | 45.4031% | 18.9961% | 26.4070% |
| 国联安货币B | 50.3505% | 18.9961% | 31.3544% |
投资策略与业绩表现：稳健操作应对市场变化
投资策略分析
2024年国内经济修复面临挑战，货币政策延续宽松，货币市场利率中枢下行。本基金全年保持稳健谨慎操作，在季末资金紧张时期，择机配置了利率较高的存单、存款和逆回购，以保持基金流动性，并力争为投资者获取稳健回报。
业绩归因
基金在复杂的市场环境下取得较好业绩，得益于对市场趋势的准确判断和灵活的资产配置策略。在利率债和信用债市场波动的情况下，通过合理配置不同资产，有效降低了风险，提高了收益。
费用分析：管理与托管费用增长
管理人报酬与基金管理费
2024年，基金管理人报酬为58,474,912.74元，相比2023年的15,038,905.53元，增长了289.47%。基金管理费方面，2024年当期发生的基金应支付的管理费为58,474,912.74元，其中应支付销售机构的客户维护费为28,889,895.61元，应支付基金管理人的净管理费为29,585,017.13元 。自2023年6月13日起，基金管理费年费率从0.33%降至0.30%，但由于资产规模增长，管理费总额仍大幅增加。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 管理人报酬 | 58,474,912.74 | 15,038,905.53 | 289.47% |
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 58,474,912.74 | 15,038,905.53 | 289.47% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为9,745,818.80元，较2023年的2,403,922.81元增长了305.39%。托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，资产规模的增长导致托管费相应增加。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 9,745,818.80 | 305.39% |
| 2023年 | 2,403,922.81 | - |
投资组合分析：债券与存款为主要配置
资产组合情况
期末基金资产组合中，固定收益投资占比45.01%，金额为10,285,744,591.85元，全部为债券投资；买入返售金融资产占25.92%，金额为5,924,427,309.43元；银行存款和结算备付金合计占29.01%，金额为6,630,720,118.63元 。这种资产配置结构体现了货币基金稳健的投资风格，以固定收益类资产和高流动性资产为主。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 10,285,744,591.85 | 45.01 |
| 买入返售金融资产 | 5,924,427,309.43 | 25.92 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 6,630,720,118.63 | 29.01 |
| 其他各项资产 | 12,359,783.92 | 0.05 |
| 合计 | 22,853,251,803.83 | 100.00 |
债券投资明细
债券投资中，同业存单占比最高，摊余成本为9,293,476,063.36元，占基金资产净值比例为41.23%；其次为金融债券，摊余成本879,842,007.15元，占比3.90% 。期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资中，主要为政策性金融债和银行同业存单，显示出基金对债券信用质量的重视。
| 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|
| 国家债券 | - | - |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 879,842,007.15 | 3.90 |
| 其中：政策性金融债 | 645,737,860.21 | 2.86 |
| 企业债券 | 61,400,269.67 | 0.27 |
| 企业短期融资券 | - | - |
| 中期票据 | 51,026,251.67 | 0.23 |
| 同业存单 | 9,293,476,063.36 | 41.23 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 10,285,744,591.85 | 45.63 |
份额持有人结构与变动：机构与个人投资者并存
持有人结构
期末基金份额持有人户数为1,189,446户，其中国联安货币A持有人户数为1,189,397户，户均持有18,805.00份，机构投资者持有份额占比0.47%；国联安货币B持有人户数为49户，户均持有3,554,412.59份，机构投资者持有份额占比94.37% 。整体来看，机构投资者持有份额占总份额比例为1.19%，个人投资者占比98.81%。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构（机构投资者） | 持有人结构（个人投资者） |
|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 国联安货币A | 1,189,397 | 18,805.00 | 104,026,125.58 | 0.47% |
| 国联安货币B | 49 | 3,554,412.59 | 164,352,460.72 | 94.37% |
| 合计 | 1,189,446 | 18,950.65 | 268,378,586.30 | 1.19% |
份额变动
本报告期内，国联安货币A基金总申购份额为178,234,371,453.67份，总赎回份额为167,235,557,247.97份；国联安货币B基金总申购份额为41,950,600.80份，总赎回份额为1,653,471,656.30份 。整体来看，基金份额总额从2023年末的13,153,487,037.66份增长到2024年末的22,540,780,187.86份，增长了71.37%，显示出投资者对该基金的青睐。
| 份额级别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 份额总额变动比例 |
|---|---|---|---|
| 国联安货币A | 178,234,371,453.67 | 167,235,557,247.97 | 96.75% |
| 国联安货币B | 41,950,600.80 | 1,653,471,656.30 | -90.25% |
| 总计 | 178,276,322,054.47 | 168,889,028,904.27 | 71.37% |
风险与机会提示
风险提示
尽管该基金在2024年表现出色，但仍面临一定风险。市场利率波动可能影响基金的收益，若市场利率上升，债券价格可能下跌，导致基金资产净值下降。信用风险方面，虽然基金主要投资于高信用等级债券，但仍存在债券发行人违约的可能性。此外，流动性风险也不容忽视，若大量投资者集中赎回，可能对基金的流动性管理带来挑战。
机会提示
展望2025年，货币政策有望延续宽松，货币市场利率中枢可能进一步下行，为基金投资带来一定机会。基金管理人表示将谨慎投资，择机配置存单、存款和高等级信用债券，在保证流动性的同时配合部分波动操作，力争为投资者获取稳健收益。投资者可关注基金的投资策略调整，合理配置资产。
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